20/20/2023 |Theorie Möglichkeiten, Risiken und Belohnungen in geringen Volatilitätsstrategien auszugleichen Insbesondere in solchen herausfordernden Zeiten wie der aktuellen Strategien mit niedriger Volatilität werden für das Portfolio relevanter.Mit dem richtigen Ansatz bedeuten Defensivstrategien nicht unbedingt, Einnahmen zu opfern, sagt AllianceBernsteins Kent Hargis. Kent Hargis, Co-Portfolio Manager und Co-CIO-Strategische Kernaktien bei AllianceBernstein AllianceBernstein Kent Hargis, Co-Portfoliomanager und Co-Chief Investment Officer-Strategic Core Equities bei AllianceBernstein, diskutiert drei Möglichkeiten, wie Investoren in volatilen Zeiten eine Verteidigungsstrategie mit dem richtigen Risiko- und Belohnungsbilanz entwickeln können. Definieren Sie den Begriff "Risiko" breiter Traditionell verwenden viele Anleger Tracking -Fehler, um das Portfoliorisiko messen.Dies ist jedoch eine ziemlich eindimensionale Maßnahme, wie auf einem volatilen oder rückläufigen Markt, der in der Nähe des Benchmarks wenig Komfort bietet.Obwohl die Standardabweichung nützlich ist, um das absolute Risiko zu messen, trägt sie nicht einem besseren Investitionsergebnis bei. "Es ist daher wichtig für Anleger, ihr Portfolio besser vor Volatilität schützen möchten, um die Definition des„ Risikos “zu erweitern, indem sie Fähigkeit des Portfolios berücksichtigt, Marktbewegungen nach oben oder unten zu absorbieren, und dies als grundlegende Komponente der RisikomanagementinvestitionStrategie ", sagt Hargis." Weil das Endergebnis darin bestehtNach einem großen Verlust, der sich auf ein beständigeres Renditemuster konzentriert, kann dagegen zu einem besseren Gewinn und Wohlstandswachstum führen. Entwickeln Sie Strategien, die der Situation angemessen sind Investoren sollten sich bei der Entwicklung einer Verteidigungsstrategie nicht zu sehr an die Vergangenheit orientieren, da jeder Abschwung individuelle Merkmale manchmal unvorhergesehene Umstände aufweist.Zum Beispiel haben traditionell Defensivindustrien und Aktien mit geringem Risiko im Jahr 2020 ungewöhnlich schlecht abgebildet, da Einzelhandelsgeschäfte Restaurants während der Covid-Pandemie vorübergehend geschlossen wurden. "Niemand hat vorausgesagt, dass direkte menschliche Kontakt Unternehmen, deren Geschäftsmodell auf menschlichem Kontakt basiert, plötzlich zu einem Risikofaktor werden", sagt Hargis.Die Anleger sollten daher regelmäßig überprüfen und gegebenenfalls ihre Verteidigungsstrategien anpassen, um das Marktverhalten, die makroökonomischen Bedingungen die Treiber des Wandels zu berücksichtigen. Suchen Sie nach Stabilität von typischen Branchen weg traditionell defensiven wie Verbraucher -Grundnahrungsmitteln, Versorgungsunternehmen Gesundheitsversorgung haben im Allgemeinen mit Ausnahmen während der Covid -Pandemie Stabilität auf den volatilen Märkten sollten weiterhin Teil eines defensiven Portfolios sein.Ein alleiniger Fokus auf diese Sektoren könnte jedoch Gewinnverlusten führen.Die Erweiterung der Stabilitätsquellen hilft dagegen, das Risiko das Gewinnpotential weiter diversifizieren.„Wir suchen nach hochwertigen Unternehmen, weniger sensibel für den Markt oder Wirtschaft sind.Diese häufig enthaltene Geschäftsmodelle, konsistente Cashflows generieren, selbst wenn viele andere durch makroökonomische Bedingungen gepresst werden “, sagt Hargis.„Einige dieser sind so positioniert, dass sie von langfristigen weltlichen Veränderungen ihren Branchen profitieren.Nachgewiesene Kostenvorteile oder andere Wettbewerbsvorteile sind eine weitere Stabilitätsquelle.Immaterielle Vermögenswerte, von F & E über Humankapital bis hin starken Marken, tragen auch dazu bei, Einnahmen Krisenzeiten unterstützen.Und solche finden auch Investoren wie Technologie, Finanzdaten Energie, bei denen sie normalerweise keine Sicherheit suchen. “ Suchen Sie auch nach Sicherheit in anderen Sektoren wie Tech Gotopnews.com