שבוע המסחר בוול סטריט שייפתח מחר צפוי להיות רגוע יחסית ללא אירועים גדולים. ובכל זאת, דיווחים מענקית השבבים NVIDIA COR -1.31% NVIDIA COR 312.64 -1.31% סגירה0.315 גבוה315.8 נמוך309.16 מחזורנוספות מאמרים נוספים בנושא ביום רביעי לאחר סגירת המסחר אולי המעניין ביותר. החברה נחשבת לרוב לסמל למצב שוק השבבים העולמי. יש, כמובן, אחרים כמו AMD ו-TSM, אבל Enabidia מעניינת במיוחד, במיוחד לאור זינוק מרשים של 120% מתחילת השנה. עלייה נוספת עקב הדיווחים עלולה להזניק את הענף כולו כלפי מעלה. כל הכלכלנים הבכירים והבנקים הגדולים מזהירים כי כלכלת ארה"ב נמצאת על סף מיתון. ייתכן שהם חלוקים ביניהם לגבי חומרת המיתון, אבל קונצנזוס כזה לגבי עצם טיבו לא נראה כאן כבר הרבה זמן. הריבית בארה"ב כבר עלתה ל-5.25% לאחר שהפד ניהל מלחמה כוללת באינפלציה שהגיעה לשיא של 9.1%, אך מאז התמתן ל-4.9%. המגמה טובה וזה חשוב, אבל זה לא מספיק כדי להביא את הפד למצב שבו הוא יכול להרשות לעצמו להוריד את הריבית. שוק העבודה עדיין חזק והסכנה לזינוק מחודש ואגרסיבי באינפלציה עדיין ממשית. נתוני מאקרו חשובים שצפויים להתפרסם השבוע מכירת בית שלישי-חדש . נתוני מדד המחירים לצרכן של יום רביעי-בריטניה לחודש . יום חמישי-תביעות מחודשות לדמי אבטלה. אלכס זבזינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות Mitv, אמר "זה עושה רושם שמגזרים שונים בכלכלה האמריקאית נכנסים להאטה לסירוגין. סימנים מוקדמים להאטה היו ברורים בתחום הנדל"ן, ייצור ויצוא והרבה פחות בפרטיות צריכה. עכשיו התמונה מתחילה להתהפך. דווקא האזורים ששקעו ראשונים בהאטה מתחילים להתאושש מכירות בתים חדשים הגיעו לשפל באמצע השנה שעברה. מאז המגמה התהפכה לעלייה ההתאוששות בנדל"ן באה לידי ביטוי גם בעליית מדד סנטימנט חברת הבניין, שהגיע באפריל ל-50, המפריד בין התרחבות להתכווצות בפעילות, לראשונה מאז אמצע 2022. לעומת זאת, ההאטה מתחילה לעלות בעוד שהמכירות הקמעונאיות היו גבוהות באפריל מהתחזית, קצב הצמיחה השנתי שלהן ירד לרמה נמוכה מאוד של 1.6 אחוזים, במיוחד לאור האינפלציה הגבוהה. "השבוע האחרון התאפיין בעלייה בתשואות האג"ח, כאשר התשואות הקצרות עלו יותר מהארוכות. גם הציפיות לריבית הפד עלו. השינויים באו על רקע התקדמות במשא ומתן לפתרון משבר תקרת החוב . ירידה בסיכון הבנקים - מדד הבנקים האזוריים עלה בשבוע שעבר בכ-6 אחוזים, נתונים כלכליים נתפסים כחיוביים . בשורה התחתונה למרות העלייה בתשואות, אנו ממשיכים להמליץ ​​על I. P.O מתון באג"ח. שׁוּק. העלייה האחרונה בתשואות חפפה לעליות בבורסה, בניגוד למגמה בשנה האחרונה. החדשות הטובות מחזית הבנקים ותקרת החוב תמכו בפד. העליות במניות בארה"ב נרשמו על רקע ירידה בולטת במגזרי שיקול דעת צרכני כגון מוצרי צריכה, פארמה וטלקומוניקציה. להערכתנו, הסיכון למניות במדינות אלו נובע מהאפשרות של עליות ריבית משמעותיות ובלתי צפויות בגלל אינפלציה גבוהה. הריבית הריאלית, הפער בין הבנקים המרכזיים שיעורי הריבית ושיעור האינפלציה בפועל, עומדים על מינוס 4% באירופה וביפן, לעומת אפס בארה"ב. בדרך כלל, אין ארוחות חינם. זה אמנם תומך בבורסה, אבל זה מעלה את הסיכון למחיר חד עליית ריבית פתאומית כדי להתמודד עם האינפלציה. בשורה התחתונה לפני שלושה שבועות הורדנו את דירוג המניה לחשיפה בינונית בגלל חידוש המשבר הבנקאי. לאחר הפחתת הסיכון, נחזור להמלצה שלנו לחשיפה בינונית-גבוהה. אנו ממליצים על משקל עודף בשווקים בארה"ב ובאסיה, מלבד סין". דיוויד בנימינוב, אנליסט מחקר ב-Global X "לאחר פרסום מדד המחירים לצרכן בשבוע שעבר, אנו מצפים גם למדד אינפלציוני חשוב השבוע, מדד ההוצאות לצריכה פרטית , המהווה ברומטר מרכזי לאומדן האינפלציה של הפד. להערכתנו, ה-PCE ישקף את המגמה שראינו במדד המחירים לצרכן, כלומר אינפלציה גבוהה אך מתקררת. סעיפי האנרגיה והשירותים מסייעים בהורדת המדד, בעוד שחלקי הדיור, המכוניות המשומשות והבנזין דוחפים את המדד למעלה - כל אלה. מה שיתורגם לעלייה חודשית קלה. "אנו עדים כעת לפער משמעותי בשוק בין הביצועים של נאסד"ק והדאו ג'ונס וה-S&P 500. נאסד"ק משיגה ביצועים טובים בעיקר בגלל ההתמקדות שלו במניות צמיחה ובחברות טכנולוגיה, טלקומוניקציה וצרכנות. חשוב לציין שיחסית מעט חברות תורמות לעלייה הגדולה של נאסד"ק, כמו פייסבוק, מיקרוסופט, אנווידיה ועוד. אנו רואים משקיעים מעבירים הון למניות רגישות לריבית, בהתחשב בכך שאנו מתקרבים, או כבר הגענו, לסוף הסופי לפיכך ראינו תשואות נמוכות יותר מ-S&P 500, שהוא מדד מגוון יותר, ומהדאו ג'ונס, המורכב ממניות ערך. "עונת הרווחים מתקרבת לסיומה, כאשר 78% מחברות S&P 500 דיווחו על רווח גבוה מהצפוי למניה, בעוד ש-75% מהחברות דיווחו על רווחים גבוהים מהצפוי. בסך הכל, הרווחים היו גבוהים ב-6.5% מהתחזיות הקודמות. יש לציין שחברות מעטות יחסית ציינו את נושא האינפלציה בשיחות הועידה, חברות מתחום החומרים ומוצרי הצריכה הבסיסיים הזכירו יותר את נושא האינפלציה, בעוד שחברות טכנולוגיה ושירותי תקשורת הזכירו את הנושא מעט. "בנושא תקרת החוב, הקונגרס פעל למציאת פתרון לנושא עד ה-1 ביוני, הנחשב למועד אחרון. אנו מאמינים שהקונגרס והממשל יוכלו למצוא פתרון עד למועד זה, לאור ההשלכות ההרסניות של אי הגעה לפתרון ואי תשלום החוב על הכלכלה העולמית". בנק הפועלים מדווח "באמצע השבוע שעבר, הממשל והאופוזיציה הרפובליקנית נראו קרובים להסכמה על העלאת תקרת החוב, אך לקראת סוף השבוע ביקשו נציגי הרפובליקה להשעות זמנית את השיחות. אם לא יהיה הסכם. להגיע לתקרת חוב חדשה עד תחילת יוני, יתחיל המינהל בתהליך של קיצוץ בהוצאות שעלול להסתכם גם בשירות חוב.גם אם הרמה הטכנית תיצור מצב שהתשלומים לא יבוצעו בזמן, הסיכון שתשלומים אלו לא ייעשה כלל לא עומד על הפרק. הנזק העיקרי הוא הנזק לכלכלת ארה"ב כתוצאה מהשבתת השירותים הפדרליים, וכן יש פגיעה בתדמית במקרה של דחיית תשלומים, המהווה כשל אשראי. Gotopnews.com